التيسير النقدي للبنك المركزي يدفع البنوك لتعديل آليات صرف العائد على شهادات الادخار

دفعت موجة التخفيضات المتتالية في أسعار الفائدة على الجنيه المصري خلال الأشهر الأخيرة البنوك المحلية إلى إعادة هيكلة منتجاتها الادخارية، وطرح أدوات جديدة أكثر تنوعًا، في إطار سعيها للحفاظ على جاذبية الادخار واستمرار تدفق مدخرات الأفراد، التي تمثّل الشريحة الأكبر من أرصدة الودائع.

واتجهت مجموعة من البنوك إلى إصدار شهادات وودائع بعوائد مدفوعة مقدمًا أو تراكمية تُصرف عند نهاية مدة الاستثمار، بينما لجأت بنوك أخرى—خاصة الحكومية—إلى طرح شهادات متوسطة الأجل بعوائد مرتفعة نسبيًا تُصرف سنويًا، لتعويض العملاء عن تراجع الفائدة وجذب مزيد من السيولة.

وكانت البنوك قد خفّضت العائد على الشهادات الثلاثية—الأكثر إقبالًا من المدخرين—بنسب تراوحت بين 5 و7% على عدة مراحل، لتستقر حاليًا بين 16% و18%.

وفي أبريل الماضي، أوقف بنكا الأهلي المصري ومصر إصدار الشهادات ذات العائد المرتفع (27% و23.5%)، وذلك بالتوازي مع توجه البنك المركزي نحو سياسة التيسير النقدي، عبر خفض الفائدة بإجمالي 625 نقطة أساس على أربع مرات بين أبريل وأكتوبر.

وقالت مصادر مصرفية لـ"العربية Business" إن غالبية البنوك أجرت تعديلات واسعة على برامجها الادخارية، سواء عبر تغيير فترات الاستحقاق أو تنويع دورية صرف العائد بين اليومية والمدفوعة مقدماً أو التراكمية.

وأوضحت المصادر أن البنوك تعمل على تحقيق معادلة صعبة تتمثل في رفع معدلات السيولة مع الحفاظ على تكلفة أموال منخفضة تتوافق مع الأسعار السائدة بالسوق، ما يدفعها إلى تقديم منتجات مبتكرة تُحفّز العملاء على الادخار رغم تراجع العائد.

وأكدت المصادر أن إدارات الأصول والخصوم في البنوك تقوم بعمليات تقييم مستمرة لمنتجات الادخار وفقًا لخطط التوسع واحتياجات السيولة ومتطلبات التشغيل.

شهادات بعائد مدفوع مقدمًا

أظهر مسح لـ"العربية Business" أن عددًا من البنوك طرح شهادات ادخار بعوائد تُصرف فور الشراء، أبرزها:

بنك الإمارات دبي الوطني: شهادة ثلاثية بعائد مدفوع مقدمًا 37.5%، بحد أدنى 100 ألف جنيه.

البنك التجاري وفا: شهادة 3 سنوات بعائد 31.5% يُصرف كاملًا عند الإصدار، بحد أدنى 20 ألف جنيه.

البنك العربي الأفريقي الدولي: شهادة ثلاثية بعائد مقدم 35%، بحد أدنى 5 آلاف جنيه.

شهادات بالعائد التراكمي

كما يتيح البنك العربي الأفريقي شهادة رباعية بعائد تراكمي 100% يصرف في نهاية المدة، بما يعادل عائدًا سنويًا مركبًا 18.92%.

ويتيح QNB الأهلي شهادات متوسطة وطويلة الأجل بين 3 و7 سنوات، تُضاف فوائدها لأصل المبلغ عند الاستحقاق.

ويقدم البنك الأهلي المصري شهادة ثلاثية بعائد متدرج:
23% للسنة الأولى — 18.5% للسنة الثانية — 14% للسنة الثالثة،
بينما يقدم بنك مصر النظام نفسه بنسبة 20.5% و17% و13.5% على التوالي.

منافسة محتدمة على السيولة

وقال محمد عبد العال، عضو مجلس إدارة البنك المصري الخليجي، إن البنوك تشهد منافسة قوية لزيادة السيولة، خاصة مع ارتفاع الطلب على الائتمان من شركات التمويل غير المصرفي والأفراد.

وأكد أن لجان “الألكو” بالبنوك تعيد صياغة وتسعير المنتجات الادخارية وفقًا لاحتياجات السيولة ومطالب العملاء واعتبارات المنافسة.

وأضاف أن الشهادات تتمتع بهامش مرونة أكبر في التسعير مقارنة بالودائع الأخرى، بعدما أعفى البنك المركزي شهادات الادخار من نسبة الاحتياطي الإلزامي—البالغة 18% من الودائع—ما يمنح البنوك مساحة أكبر لإصدار منتجات ذات عائد جذاب بدون زيادة التكلفة.